6月13日，在2019年第十一屆陸家嘴論壇上，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝表示，2019年以來(lái)，我國(guó)外匯市場(chǎng)總體運(yùn)行平穩(wěn)。經(jīng)常項(xiàng)目順差保持在合理區(qū)間，資本項(xiàng)目保持凈流入，外匯市場(chǎng)供求基本平衡，市場(chǎng)預(yù)期穩(wěn)定，外匯儲(chǔ)備穩(wěn)中有升。
5月份之后，受貿(mào)易摩擦等復(fù)雜的外部經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的影響，人民幣匯率出現(xiàn)了一定幅度的貶值，但與幾年前外匯市場(chǎng)對(duì)外部沖擊的“匯率貶值——跨境資本流出——外匯儲(chǔ)備下降”的高強(qiáng)度的負(fù)向螺旋反應(yīng)方式不同，當(dāng)前我國(guó)外匯市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)緩釋能力已明顯增強(qiáng)，市場(chǎng)主體對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性、中國(guó)政府的宏觀調(diào)控能力、人民幣匯率形成機(jī)制有了更深入的認(rèn)知，中國(guó)企業(yè)和居民在外匯市場(chǎng)的行為更加理性有序，外匯市場(chǎng)供求和跨境資本流動(dòng)形勢(shì)比較平穩(wěn)。
當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)，外匯市場(chǎng)更加成熟，主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策走向趨同，境外投資者配置人民幣資產(chǎn)的需求很強(qiáng)（今年以來(lái)境外投資者在我國(guó)債券市場(chǎng)凈買入5000億元人民幣，其中5月份凈買入1688億元人民幣），我們?cè)趹?yīng)對(duì)外匯市場(chǎng)波動(dòng)方面也積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)和充足的政策工具。在國(guó)務(wù)院金融委的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，我們完全有基礎(chǔ)、有信心、有能力，保持外匯市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。
同時(shí)，潘功勝表示，要穩(wěn)步推動(dòng)我國(guó)資本項(xiàng)目開放，促進(jìn)跨境貿(mào)易投資自由化便利化。
資本項(xiàng)目開放是實(shí)現(xiàn)開放型經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容。目前我國(guó)直接投資已實(shí)現(xiàn)基本可兌換，證券投資項(xiàng)下形成了以機(jī)構(gòu)投資者制度、互聯(lián)互通機(jī)制為主的跨境投資的制度安排，跨境債務(wù)融資由市場(chǎng)主體在全口徑宏觀審慎政策框架下自主進(jìn)行。按照國(guó)際貨幣基金組織的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)資本項(xiàng)目已具有較高的可兌換水平。
潘功勝表示，下一步將統(tǒng)籌考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、金融市場(chǎng)狀況、金融穩(wěn)定性要求，統(tǒng)籌交易環(huán)節(jié)和匯兌環(huán)節(jié)，以金融市場(chǎng)雙向開放為重點(diǎn)，有序推動(dòng)不可兌換項(xiàng)目的開放，提高已可兌換項(xiàng)目的便利化水平。
資本項(xiàng)目開放與金融市場(chǎng)雙向開放密切關(guān)聯(lián)。近年來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)開放步伐加快。潘功勝指出，我們?cè)诜艑捠袌?chǎng)準(zhǔn)入、擴(kuò)大投資者范圍、豐富風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具、便利跨境資金匯兌等方面進(jìn)行了較大幅度的改革；在境內(nèi)外資本市場(chǎng)互聯(lián)互通、信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)開放、會(huì)計(jì)稅收政策安排等方面，開放的速度不斷提升。我國(guó)股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)逐步被納入國(guó)際主流指數(shù)。
目前中國(guó)資本市場(chǎng)中境外投資者的比重仍然較低，未來(lái)具有較大的增長(zhǎng)空間，境外資本進(jìn)入中國(guó)資本市場(chǎng)的潛力大，這將是未來(lái)中國(guó)國(guó)際收支結(jié)構(gòu)演變的一個(gè)重要特征。潘功勝表示，將繼續(xù)加快金融市場(chǎng)互聯(lián)互通和雙向開放，近期的重點(diǎn)工作內(nèi)容包括：
一是支持科創(chuàng)板健康發(fā)展，配合推動(dòng)“滬倫通”落地。日前人民銀行、外匯局已經(jīng)發(fā)布《存托憑證跨境資金管理辦法》，明確了跨境資金流動(dòng)和匯兌管理等相關(guān)政策。
二是推動(dòng)QFII、RQFII改革，擴(kuò)大投資范圍，研究適度放寬甚至取消QFII額度管理。QDLP試點(diǎn)在上海常態(tài)化。
三是建設(shè)開放的、有競(jìng)爭(zhēng)力的外匯市場(chǎng)。擴(kuò)大市場(chǎng)主體，豐富交易產(chǎn)品，優(yōu)化外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方式。
四是協(xié)同本外幣跨境資金管理政策。完善本外幣一體化的宏觀審慎管理，試點(diǎn)建立本外幣一體化的賬戶體系，統(tǒng)一本外幣跨境資金池管理政策。
“這些改革舉措，我們會(huì)加強(qiáng)與市場(chǎng)溝通，擇機(jī)在上海先行先試”，潘功勝說(shuō)道。
資本項(xiàng)目開放與人民幣國(guó)際化相輔相成。近年來(lái)，人民幣國(guó)際化順應(yīng)市場(chǎng)需求并取得重要進(jìn)展。潘功勝表示，下一步將繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，堅(jiān)持市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)原則，逐步提升人民幣的支付、投資、交易和儲(chǔ)備功能。
此外，潘功勝指出，國(guó)際金融市場(chǎng)的高波動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)的快速溢出，是當(dāng)今全球金融市場(chǎng)的一個(gè)突出特征。防范跨境資本流動(dòng)沖擊和外匯市場(chǎng)高強(qiáng)度波動(dòng)，提升在開放條件下的管理能力和風(fēng)險(xiǎn)防控能力，是外匯管理部門面臨的一個(gè)挑戰(zhàn)。
“我們將在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，重點(diǎn)是建立健全跨境資本流動(dòng)‘宏觀審慎+微觀監(jiān)管’兩位一體管理框架”，潘功勝進(jìn)一步表示，宏觀審慎旨在維護(hù)外匯市場(chǎng)基本穩(wěn)定，防范跨境資本流動(dòng)大幅波動(dòng)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。建立和完善跨境資本流動(dòng)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和響應(yīng)機(jī)制，以市場(chǎng)化方式逆周期調(diào)節(jié)外匯市場(chǎng)順周期波動(dòng)。微觀監(jiān)管旨在依法維護(hù)外匯市場(chǎng)秩序，突出反洗錢、反恐怖融資和反逃稅。打擊虛假交易、欺騙性交易和地下錢莊等違法違規(guī)行為。
潘功勝表示，我們將貫徹落實(shí)總書記“在開放的環(huán)境中適應(yīng)開放”重要指示精神，在國(guó)務(wù)院金融委的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、統(tǒng)一部署下，統(tǒng)籌推動(dòng)資本項(xiàng)目開放、金融市場(chǎng)雙向開放和人民幣國(guó)際化，提升跨境貿(mào)易投資自由化便利化水平，有效防范跨境資本流動(dòng)沖擊，維護(hù)金融穩(wěn)定和國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融安全，服務(wù)于國(guó)家全面開放新格局，支持上海國(guó)際金融中心建設(shè)。
